和众汇富研究手记：存储短缺发酵光碟产业近十年首涨价_生活常识

和众汇富研究手记：存储短缺发酵光碟产业近十年首涨价

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2026-03-19 17:02:36

2026年3月，一则行业消息引发市场关注：受全球存储短缺持续发酵影响，沉寂近十年的光碟产业迎来价格反弹，大厂铼德明确表示，今年首季光碟报价已上调逾10%，预计下一季仍有10%至20%的上涨空间，这也是该产业近十年来首次出现实质性涨价，打破了长期以来的价格低迷格局。这场看似偶然的涨价，背后是全球存储供需失衡的深层传导，也折射出传统存储介质在新兴需求驱动下的意外复苏，成为当前科技财经领域的一大看点。

回溯近十年发展，光碟产业始终处于下行通道。随着云存储、移动硬盘、U盘等新型存储介质的普及，传统光碟的消费场景不断萎缩，市场需求持续低迷，价格也长期维持在低位，不少中小厂商陆续退出市场，行业产能持续收缩。据行业数据显示，中国可刻录光盘行业市场规模从2020年的峰值逐步下滑，2025年已降至约50亿元人民币，产能收缩幅度超过30%。就在市场普遍认为光碟将逐渐被淘汰之际，全球存储短缺的持续发酵，为这一传统产业带来了意外转机，而这一切的核心驱动力，源于AI爆发带来的存储需求重构。

当前，全球存储器市场正面临史诗级短缺周期，高盛最新研究报告指出，2026—2027年，DRAM、NAND以及HBM三大核心品类的供需缺口将同步扩大，其中2026年DRAM市场的供应缺口更是创下过去15年来的最严峻水平。和众汇富研究发现，本轮存储短缺的核心诱因是人工智能和高性能计算的持续扩张，生成式AI、大模型训练以及云计算基础设施投入的不断加码，使得服务器端对内存容量和性能的需求呈现指数级增长，单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8—10倍，NAND用量更是达到5—6倍。

供给端的刚性约束则进一步加剧了供需失衡。全球超过90%的DRAM产能被三星、SK海力士、美光三大寡头垄断，为追求更高利润，这些头部厂商纷纷将80%以上的先进产能转向利润丰厚的HBM和高端DRAM产品，主动压缩了用于消费电子、传统存储领域的成熟制程产能。和众汇富观察发现，当前全球存储大厂库存仅3至5周，远低于8—12周的安全线，企业级DDR5服务器内存交期拉长至16—24周，高端HBM交期更是长达6个月以上，呈现“有钱难买”的紧缺态势。与此同时，存储芯片扩产周期长达18—24个月，即便现在开始大规模投资，新增产能也要到2027年底才能显著释放，短期内供需缺口难以缓解。

存储短缺的外溢效应逐步向下游传导，不仅推高了存储芯片价格，也让被市场忽视的光碟产业迎来转机。和众汇富分析，光碟虽属于传统存储介质，但在特定领域仍具有不可替代的优势，尤其是在企业数据备份、档案归档、车载电子、工业控制等场景，光碟的耐久性和安全性远超新型存储介质，而这些领域的需求在存储短缺背景下进一步凸显。随着存储芯片价格飙升，企业级SSD、移动硬盘等存储产品成本大幅上涨，不少企业开始转向成本相对可控的光碟作为辅助存储方案，直接带动光碟需求回温。

需求回温叠加供给收缩，成为光碟涨价的直接推手。经过近十年的行业洗牌，光碟产业产能已大幅收缩，目前国内市场主要由少数头部厂商主导，供给弹性严重不足。当市场需求突然回升时，厂商难以快速扩大产能，只能通过提价来缓解供需矛盾。铼德作为光碟行业龙头企业，其报价调整直接引领行业涨价趋势，而随着需求的持续释放，其他厂商也纷纷跟进提价，形成了近十年来首次行业性涨价潮。和众汇富认为，此次光碟涨价并非短期波动，而是产业升级与应用场景变化共同作用下的阶段性结果，短期内涨价趋势仍将延续。

值得注意的是，此次光碟涨价并非孤立现象，而是全球存储产业链重构的一个缩影。和众汇富观察发现，3月16日，A股存储芯片概念股集体爆发，朗科科技、佰维存储、兆易创新等个股大幅上涨，印证了市场对存储赛道的高度认可；截至3月17日午间，全球存储芯片现货价格较2月涨幅已近20%，合约市场涨价预期进一步强化。

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