AI热潮助智能驾驶升温，公募看好“智驾平权”新机遇
【导读】AI热潮助智能驾驶赛道升温，公募看好“智驾平权”新机遇
见习记者 王思文
今年以来，人工智能（AI）热潮点燃资本市场，智能驾驶赛道投资机遇涌现。Wind数据显示，截至3月14日收盘，中证智能电动汽车指数年内涨幅达12.16%，多只以智能驾驶等汽车产业为主题的主动权益基金业绩抢眼。
例如，弘毅远方汽车产业升级A年内涨幅达到24.2%，光大智能汽车主题A、东方汽车产业趋势A、华夏汽车产业A、富国汽车智选A等基金年内涨幅超15%。
多位受访公募人士表示，智能驾驶是最被看好的AI应用场景之一，2025年可能是汽车智能化跨过临界点的一年， AI创新工具涌现和“智驾平权”有望驱动行业渗透率实现高增长。
一位主投新能源领域的基金经理对记者表示：“AI大模型与算法技术强势崛起，有望使NOA功能渗透率进一步提升，改变人们的驾驶习惯，进而影响产业格局。2025年将是高阶智能驾驶普及的重要节点，车端智驾能力有望得到消费者的广泛认可，可能成为影响消费者购车决策的重要因素。”
申万菱信数字产业基金经理梁国柱认为，与DeepSeek结合的系统或工具今年有望上车，AI创新工具不断涌现和“智驾平权”将驱动行业渗透率实现高增长。
他分析道，DeepSeek的蒸馏技术可将云端大模型的推理能力高效迁移至车端轻量模型，有望在保持高性能的同时显著降低计算开销，加速VLA、世界模型等上车。预计在实现同等智驾体验的情况下，对车端算力的需求将降低。同等算力下或可实现更多智驾功能，甚至通过中算力芯片实现城市NOA功能，助力高阶智驾功能向10万元至20万元价格带车型下沉。
“DeepSeek验证了纯强化学习无需监督微调数据即可实现自主推理能力，为智驾端到端训练提供新范式参考。”他进一步表示，DeepSeek采用基于强化学习的训练框架，通过自博弈机制生成多样化驾驶决策数据，可在仿真环境中探索不同驾驶策略，如变道时机、紧急避让等，生成覆盖长尾场景的交互数据，实现自动扩展数据分布，减少对人工标注的依赖，实现数据的自动采集、标注、训练与反馈，加速数据闭环迭代。
“目前高阶智能驾驶系统主要搭载在高端车型上，随着技术的进步、成本的降低以及政策的大力支持，未来有望逐步渗透到中低端车型，实现‘智驾平权’。”长城产业臻选混合基金经理陈良栋表示，智能汽车可能是中长期确定性和风险收益比都较高的方向。
格林碳中和主题混合基金经理刘赞认为，激光雷达技术迅速发展，不仅推动了智能驾驶和智能交通的进步，而且对中国未来高端制造业的发展产生了深远影响。因此，在个股选择上将更加关注那些在中国高端制造转型过程中占据核心战略地位的企业。
“2025年将是汽车智能化跨过临界点的一年。”中欧碳中和混合基金经理刘伟伟表示，随着端到端模型的应用，自动驾驶技术加速发展，智能驾驶商业化应用的步伐也大幅度加快，自动驾驶板块也有望从主题投资进入业绩驱动的投资阶段，看好整车、芯片以及汽车电子、激光雷达、连接器等智驾产业链的相关公司。
编辑：张洁
校对：纪元
制作：小茉
审核：许闻