文｜《投资者网》张伟

11月，银行IT解决方案提供商——安硕信息（下称“公司”，300380.SZ）发布公告，对深交所向其下发的定增审核问询函进行回复。

今年8月，安硕信息发布定增预案，拟募集资金不超过6亿元，用于智慧信贷项目、风险数智化项目、研发中心升级项目、补充流动资金。

安硕信息表示，公司当前的研发平台迫切需要重新规划建设，定增升级项目完成后，新研发中心将为各项研发活动提供完善基础设施支持；同时公司有必要通过基于人工智能（AI）技术的相关系统进行升级和扩充。

安硕信息的“迫切需要”，却让人想起十年前公司刚上市不久的一段“自我包装”往事。当时安硕信息进行资本运作的名义也是战略转型，结果却被监管处罚。十年之后，安硕信息推动AI技术升级，这次能否获得监管批准，还有待观察。

曾因误导性陈述被处罚

安硕信息成立于2001年9月，2014年1月在深交所创业板上市，发行价格23.4元/股。2015年5月，上市仅一年多，安硕信息股价摸高至450元/股，引发多方关注。

从后面监管披露的信息来看，安硕信息股价的飞涨，却是公司高管与券商分析师“联合推动”的结果。

相关资料显示，2014年，安硕信息的董事长高鸣与时任董秘曹丰通过密集释放布局互联网金融业务的消息，并配合券商分析师向超百家机构发送万余封邮件，将公司包装成为互联网金融龙头，借此概念吸引了200多只基金买入，受“利好消息”推动，安硕信息的股价从20多元/股涨至400多元/股。

安硕信息股价的狂飙也引来监管的调查。证监会的处罚信息显示，安硕信息高管与券商分析师宣称的互联网金融业务实际是“空壳”，相关收入只有137万元，在同期营收中的占比不足1%，并隐瞒了相关业务停滞的关键事实。

2016年12月，证监会下发《行政处罚决定书》，认定相关行为构成误导性陈述，对安硕信息及责任人处以罚款。

募投项目被质疑合理性

被监管处罚后近十年，安硕信息再无融资计划，直到本次提出“战略转型”。

基于“前车之鉴”，监管对于安硕信息的定增融资预案也颇为重视，要求说明智慧信贷项目及风险数智化项目对相关系统进行升级和业务范围扩充的必要性、项目实施是否存在重大不确定性。

募资用途显示，智慧信贷项目拟投入资金3.53亿元，约占募资总额近60%，其中5000万元用于购买位于上海市杨浦区国泰路11号20层（1471平方米）的场地，同时在该栋楼的24层租赁650平方米场地用于风险数智化项目。

对此，监管要求安硕信息说明智慧信贷项目购买办公场所的必要性。

安硕信息表示，项目实施新增研发人员和实施人员（合计160名），需要投入相应办公区域供其办公，募投项目新增人员的人均面积（9.19平方米）与现有人员的人均办公面积相近，购买相应面积（1471平方米）合理。

此外安硕信息新建研发中心疑似存在重复建设，监管要求其说明研发中心升级项目的必要性。安硕信息回复称，该项目是在现有基础上的升级改造，原研发中心无法支持全面虚拟化、多租户架构；同时该项目投资以软硬件设备购置为主，不涉及具体研发产品，旨在支撑AI驱动的基础应用架构研究及辅助开发相关研究。

据了解，研发中心升级项目总投资6240万元，主要用于带宽及IDC（互联网数据中心）机房租赁、软硬件购置。安硕信息还表示，研究升级项目完成后，新研发中心将与原研发中心构成统一研发平台，为各项研发活动提供完善基础设施支持。项目建设具备必要性，不存在重复建设的情形。

经营情况有待改善

本次审核问询，监管还关注到了安硕信息的经营问题。

财报显示，2022年至今年上半年，安硕信息的扣非净利润分别为-8295.47万元、-5346.32万元、653.61万元和395.43万元。可以看到，连亏两年后，2024年安硕信息才扭亏为盈，今年上半年净利润又同比下降。

对此，监管要求安硕信息说明公司盈利水平较低甚至亏损的主要原因。安硕信息表示，受宏观环境影响，导致出现项目交付效率和验收效率较慢的现象，进而使得营业成本增加及资产减值损失较高。

安硕信息还强调，相关不利影响因素已逐步消除，2024年以来业绩持续改善的趋势为此提供了佐证。

另一方面，安硕信息的存货及应收账款“双高”。截至今年6月末，存货账面价值为5.6亿元，占安硕信息总资产的52.57%，同时应收账款账面价值为1.87亿元，较2024年末上升123.47%。

对此，监管要求安硕信息说明存货占比较高的合理性、应收账款账面价值大幅上升的原因及合理性。

安硕信息回复称，存货占比较高，主要系公司与可比公司在业务模式、客户类型、项目承接等方面存在差异，具有一定的合理性，存货跌价准备计提充分。

对于应收账款激增，安硕信息则表示，主要是公司经营有明显的季节性特征，且公司客户主要为银行类金融机构，有较长的审核周期。安硕信息认为，公司主要客户的信用资质良好，未见存在显著经营恶化情况。

目前，银行IT市场展现出强劲的增长潜力。IDC数据显示，2023年国内银行业IT投资规模为1634亿元，同比增长13%，预计2024年至2028年的复合年增长率将达9.3%。

业内人士认为，未来随着AI技术的持续深化，金融行业数智化转型将进一步提速，引领银行业迈向高质量发展的新阶段。行业利好的情况下，安硕信息能否凭借此次融资实现AI转型并持续盈利，投资者可保持关注。