从“可选项”变为“必选项”！AI算力爆发，推动上游液冷进入爆发期
第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会暨国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日至19日召开。伴随AI芯片性能提高，高功耗带来的发热现象制约芯片性能的释放，液冷作为高效散热解决方案，在AI算力爆发背景下需求持续刚性增长。当前AI算力芯片功率密度持续突破，英伟达GB300 NVL72机架级AI系统的液冷散热组件价值高达49860美元（约合人民币近36万元），比GB200 NVL72系统高了大约20%，下一代Vera Rubin NVL144平台的散热总价进一步增长17%，达到约55710美元（约合人民币近40万元）；谷歌TPUV7及以上机型已全面采用液冷方案。
国际巨头的技术应用为行业树立标杆，其更严苛的散热需求使得液冷技术从“可选项”变为“必选项”，液冷行业迎来量价齐升。
同时，在美国“缺电潮”的背景下，美国能源部虽推出“电力加速计划”，但短期难解困局。液冷技术的普及将直接降低数据中心的能耗水平，直接缓解了电力缺口压力，液冷成为绕过供电瓶颈的最快路径！
国内方面，国产AI芯片能耗相对更高，使得液冷散热成为刚需。例如华为CM384超级节点功耗接近500千瓦，必须要配置液冷散热。
政策层面，四部委要求2025年底数据中心PUE降至1.5以下，液冷技术路径可降低PUE值，减少电力消耗。政策与需求形成双轮驱动液冷的大规模应用。
此外，特高压、储能等领域液冷需求同步爆发，共同推动了液冷需求的爆发。
展望后市，机构预计，2026年全球数据中心液冷市场空间约为688亿元左右，其中国内市场约为179亿元左右，市场空间较大。
落脚到A股市场，产业链涵盖冷板、浸没式液冷、冷却液、泵阀、换热器及系统集成等环节，其中冷板式液冷因改造成本低短期主导市场，浸没式液冷长期潜力大，冷却液等材料国产化进程加速，关注国内液冷龙头企业，特别是有望进入英伟达等科技巨头供应链的液冷企业。（光大证券微资讯）