消息面上，周三，Lumentum盘前涨近10%，料开盘续创历史新高。消息面上，该公司在截至去年12月27日的第二季度实现营收6.65亿美元，同比大幅增长65%，高于分析师平均预期的6.52亿美元。GAAP每股收益为0.89美元，显著高于分析师平均预期的0.49美元;调整后的每股收益为1.67美元，同样高于分析师平均预期的1.41美元。

AI算力爆发催生了对高速互联的极致需求，CPO技术是突破带宽和功耗瓶颈的核心方案，CPO简单说就是把光学引擎和芯片(CPU/GPU/交换机ASIC)封装在一起，让电信号不用长途传输就能转换成光信号，核心解决传统光模块的两大痛点——功耗暴降、带宽密度飙升。

中信证券认为，2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会。展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情。一方面，半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强，国产化是大势所趋；另一方面，国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案，以多卡数量优势补足单卡性能劣势，实现算力突围。多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，并为产业链上下游带来更大的投资机遇，液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等细分领域有望迎来更高的业绩弹性。

据银河数据显示，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）2025年全年收益率斩获同类标准主题指数股票型基金排名第一。因此，天弘中证全指通信设备指数基金也成为AI算力爆发红利之下的优质投资标的资产。（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据来源于产品季度报告）

该基金重点布局光通信领域，根据最新报告期数据，前十大权重股高度聚焦光通信龙头：新易盛（15.29%）、中际旭创（14.22%）、天孚通信（5.06%）三大光模块巨头合计占比近35%，深度绑定全球AI算力供应链，把握AI算力驱动下的高景气周期。

基金经理张戈对通信设备板块具备深刻洞察，其"AI算力爆发+通信基建升级"的双轮驱动投资框架，为基金运作提供了清晰的方向指引。他认为AI从技术概念走向规模化落地，端云协同架构全面渗透，直接拉动算力需求指数级增长，而通信设备作为“传输底座”，光模块作为“算力传输咽喉”，自然催生了刚性需求。

那么，想分享AI算力爆发红利，该如何选基金产品？天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。

注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2024年19.79% （18.23%)，C类：19.63%（18.23%）

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