图片 | 来自网络

原创整理 | TOP创新区研究院，FTA Group

转载引用请注明出处。内容仅供交流学习，不做任何商业用途，不代表任何投资建议。

如有侵权请联系后台删除。

每年三月中下旬，GTC的开发者大会，早已变成科技圈的“AI春晚”。这时候，英伟达CEO黄仁勋总会身披标志性的黑皮衣登场，讲讲接下来一年算力世界的剧本。

今年的春晚，英伟达发布了 Blackwell Ultra AI芯片，性能比上一代有显著提升，预计在2025年下半年量产；又甩出了下一代 Rubin GPU平台，定档2026年亮相，连带着2027年的Rubin Ultra和2028年的Feynman，三年路线图一口气铺开，摆明了要锁定未来AI市场；还有机器人领域的重磅—— Isaac GR00T N1开源模型，号称要让机器人也能像人一样干活。

从芯片到软件再到机器人，英伟达是要把AI时代的基础设施牢牢垄断在自己手里。

而这，才是真正的重点。

因为这个“垄断”，跟我们过去理解的那种垄断——靠价格、靠封锁、靠行政，甚至靠平台——都不一样，它靠的是“最优路径诱导”，让整个生态系统主动滑进它定义的轨道。

那么问题来了：

AI时代的现代垄断结构，究竟长成什么样？

它是怎么搭起来的？又有没有可能被打破？

这篇文章有点长，

我们不聊皮衣、不聊技术，就聊聊背后那套系统结构的控制逻辑。

ChatGPT背后

不只是9万美元一颗的芯片

ChatGPT每一次输出、大模型每一次训练背后，都离不开那一块块价值高达9万美元的英伟达芯片。

但，如果我们仅仅将英伟达的成功归因于“性能领先”，未免过于肤浅—— 这就像以为罗马帝国之所以强大，仅仅是因为士兵更高大，而忽略了其隐秘而强悍的制度性结构。

真正让英伟达建立起垄断飞轮的，不是芯片本身，而是它在2006年推出的 CUDA 编程平台。

表面上，它只是为了方便程序员在英伟达GPU上写代码。

但其实，它是一种生态系统的种子代码。

其中最关键的“种子”种在了2016年，那年还是非营利机构的OpenAI接收了英伟达的捐赠，这是“世界上第一台专为人工智能设计的超级计算机”，其核心组件包括8个 基于Volta架构的V100 GPU。

当然，这只是一笔区区12.9万美元的技术赞助。

但是，命运的齿轮开始转动了。

几年后，GPT系列成功，行业标准也就被写进了CUDA的语法里，训练流程、算子接口、资源调度，全都围绕CUDA 构建。

OpenAI的胜利路径，很快成为整个行业的“默认路径”。

全球AI创业者和实验室纷纷接入CUDA，不是因为它最便宜、最优越，而是它最“主流”、最兼容OpenAI的成功方式。

英伟达好风凭借力，在AI崛起的关键时刻，

也悄然将CUDA从“选项”变成了“标准”。

而CUDA和其衍生工具（如PTX、Run:AI、Omniverse）构建的已不只是工具链，而是一套从底层执行逻辑到上层调度策略的完整操作系统。

一旦你使用CUDA，就必须用其编译器、遵循其张量并行模型设计；用Run:AI，就必须在其定义的资源调度规则中优化算力；用PTX，就要接受其底层线程分配和执行方式。也就是说，从底层硬件编程到上层应用开发、调试、优化以及集群管理的各个层面， 都由英伟达定义。

今天的CUDA不再是工具，而是一整套控制结构。

英伟达控制的不是某个产品，而是整个AI工程世界的“运行方式”。

如果在Windows 平台下运行 AI 框架，Nvidia 控制的是“中间三层”，AI软件栈最核心的执行与接口层，图源：docs.nvidia.com

这就好比微软当年用Windows控制PC行业。你可以换键盘、换鼠标，换不了操作系统。

同理，在AI时代，你可以换厂商，但你绕不过CUDA的接口。

经济学上有个经典的说法：

“当一个生态的迁移成本远高于留存成本时，生态就被锁定了。”

这正是CUDA厉害的地方——它让用户产生了路径依赖，而且这种依赖不再只是硬件层面的“兼容”，而是把整个AI工程师的思维方式全都吞进了自己的结构中。

四大巨头

互锁成超级飞轮

而且，这不仅仅是英伟达一家的垄断，而是四家公司共同织就的闭环——

一个看似分工明确，实则层层反嵌的超级生态飞轮。

当然这场飞轮的核心是英伟达。

它本身并不生产芯片，却定义了芯片。设计权掌握在它手中，制造则交由台积电（TSMC）完成。

台积电是这个生态的物理中枢，全球95%的先进AI芯片出自台积电，仅来自英伟达的订单年收入就高达76亿美元。

如果说英伟达是战场上的战略指挥官， 那TSMC就是唯一的军工厂。

而芯片性能要真正释放，还得靠海力士(SK Hynix)提供的高带宽内存（HBM）。海力士长期生存在三星的阴影下，但幸运地凭借2019年突破性的封装设计，解决了AI训练的过热瓶颈问题，一跃成为AI内存唯一的王者。现在它和英伟达是命运共同体：海力士超过80%的HBM3E配给英伟达，而英伟达有接近一半的GPU依赖海力士封装，谁也离不开谁。

再往上溯，就是给军工厂提供装备的ASML——全球唯一能造出EUV光刻机的荷兰公司。这玩意儿一台3.8亿美元，贵过波音飞机，只有ASML能造TSMC一年有13%的资本支出砸在它身上，ASML赚了钱，再反哺TSMC升级产线。

彭博供应链分析根据财报数据画过一张图，图中，微软、亚马逊、谷歌是金主，把巨额资金倒进英伟达换GPU，比如，微软将近一半的资本支出都花在了购买英伟达的 GPU 上，英伟达再把钱给台积电、SK Hynix造芯片，台积电拿到钱又去找ASML买设备，ASML再把利润用来做更先进的研发。

这四家公司看似独立，却是彼此交错、相互嵌套，每一个节点既是依赖者，也是控制者，看似互补，实则互锁，

是一种资本耦合 + 系统锁定的“高频共振结构”。

这也是英伟达跟Intel的根本区别：

Intel是传统制造商，一体自研自产；英伟达是“超级Fabless”玩家，不碰生产，只靠架构设计和接口标准，把全产业链反绑在自己定义的结构上， 它不拥有任何工厂，却控制了工厂的运行逻辑。

财务数据上，英伟达、TSMC、ASML 和SK Hynix四家公司合计市值已超过4万亿美元，相当于一个法国的GDP总量， 英伟达一家便占了标普500指数的约6%。

你以为只是买了ChatGPT的会员，

实际上你是在资助一个结构型垄断系统。

越想逃离

越被绑定

此外，我们也看到了一个令人迷惑的现象：

一方面，越来越多的大厂对英伟达怨声载道：芯片贵、交付慢、不透明，

纷纷表示要逃离英伟达的垄断：比如微软在扶持AMD，让它开发MI300加速器；亚马逊投入自研的Trainium芯片；谷歌则靠TPU体系试图构建自己的飞轮。

但另外一方面，我们看到大厂们加码投入、疯狂抢购GPU，采购量一个比一个狠，部署速度一个比一个快。

为啥会这样？

其实答案很简单：

去依赖=换系统。

而换系统，不是换个供应商这么轻松，是一场整体系重构。

你要换芯片？那训练框架要重写，算子调用要重构，资源调度要改，工程师要重新培训，连数据中心的冷却方案都可能推倒重来。

这不是从A切到B，这是从高铁退回驴车，甚至轮子都要重新造。

那请问，在切换的时候，你就能让自己原来那套体系突然“嘎”了？

当然不能！因为所有的竞争者还在用原来的系统，为了不落后，你一边“逃离”，一边还得“加码”。

这样一来，你要花三倍甚至十倍的成本去维护“两套系统”，以确保过渡期“不断电”，确保没有算力不足、部署延迟、竞争落后等问题，确保自己仍然在牌桌上。

所以在短期内，看上去你在摆脱英伟达，实则这个逃离的过程反而制造了更大的短期算力需求，更强的性能保障焦虑，于是，买得更多、部署得更深、绑定得更紧。

赫希曼在其经典著作《退出、呼吁与忠诚》里早就讲过这类困局： 当退出的代价高于留下的痛苦，大多数人会选择原地踏步。

而像英伟达这种垄断，不靠行政命令维持，而是靠“退出的痛”自我加固。

现在这些科技公司不是“还没意识到被垄断”，而正是“越清醒，反而越深陷”。因为他们知道，真正危险的不是现在买英伟达， 而是“现在不买英伟达、但还没准备好替代系统，先死在了半路上”。

从某个角度来讲，这甚至不是商业层面的策略，

而是技术资本主义垄断的一种宿命：

19世纪末到20世纪，工业时代。我们看到钢铁大王、铁路大亨、石油帝国，这一阶段是 “集中资产控制”——

企业要实现垄断地位，要不有工厂(产能)、要不有石油、钢铁(资源)、要不有铁路(物流)，这是物理控制的逻辑。

到了个人电脑与互联网时代，平台开始兴起，比如微软的Windows，谷歌的Search，Apple的iOS生态，谁离用户近，并且能 控制用户的接口与体验，谁就能获得垄断地位， 这是认知接口的控制逻辑。

第三阶段，也就是现在的英伟达， 进入了“结构执行层控制”阶段：

它不控制用户，也不控制制造，但它定义了系统怎么跑、怎么调度、怎么构建。

这正是英伟达所在的新垄断维度——

英伟达只是告诉你一条“最快的捷径”，然后你就自动滑入它设好的轨道，甚至忘了，自己曾经有过选择权。

这才是AI科技帝国的统治方式，不是强迫你跪下，而是让你自己走进笼子，再反锁门。

三条路径

用系统对抗系统

面对英伟达主导的算力帝国，任何一个挑战者，其目的不是搞出一个性能对标、价格更低的替代品， 而是需要花时间，从底层建一套逻辑不同、结构可控、自我进化的新系统，而且系统之间的各个要素得协调得起、撑得住、滚得动。

对于中国而言，受限于芯片供应链的“卡脖子”困境，我们被迫承担起这个“挑战者”的角色。

诺贝尔经济学奖得主、心理学家和计算机科学家赫伯特·西蒙讲过“近似可分系统Near Decomposability”这个概念：

越是复杂系统，越要靠松耦合的模块拼起来；越是追求一体化，越容易崩，只有系统之间“松绑但不脱钩”，才能抵御结构性冲击。

自然界和人类设计的系统都倾向于通过 模块化和松耦合来应对复杂性。

这个概念，也正是中国版AI系统最该吸收的底层智慧。

我们的机会不在“赢在一个环节”，而在“织出一张网”，这张网要从芯片设计，到制造工艺、从内存封装，到软硬结合，再到模型训练，一路延伸到平台部署与行业应用。

这不是一个点挑战中心，而是一群子系统各自自转、彼此勾连。

而在目前，我们能看到了三种雏形，

每一种都是一条不同的挑战路径：

第一条，算法调度型突围，

代表是DeepSeek。

DeepSeek不靠最强芯片，而是通过算法优化来弥补差距：改PTX指令、压缩训练流程、适配旧GPU，用软件弥补硬件短板。

当然，这不是靠预算堆出来的，而是用工程师精神撕出结构缝隙的打法。

咱们可以理解为“软件定义算力”：不是谁家芯片跑得最快，而是谁能把现有算力榨到极致。

这种路径的优势在于跨平台适配能力强，尤其适合资源受限但需求刚性的市场，如中小企业或特定行业应用。

第二条，生态一体化路径，

代表是阿里与百度。

阿里和百度走的不是单点“出奇制胜”的路线，而是在打造一个从算力到应用的完整闭环。它们提供端到端的解决方案：从算力到训练平台，从API到企业部署，全部打包好，用户点一点就能用。你不需要理解模型结构，不需要知道是哪块GPU在算，结果能跑出来、能上线就行。

这种“系统即服务”的模式类似于水电煤气的普及化逻辑——

企业不再关心底层技术，只关注效率提升和成本节约。如果说英伟达通过CUDA统治了“工程师接口”，阿里和百度则瞄准了“用户接口”，英伟达面向开发者，我们则服务于用户。这种路径的潜力在于快速渗透千行百业，构建用户粘性。

第三条，底层协同式链路，

代表是寒武纪、中芯、昇腾等组合

这一路径不追求短期内对标英伟达H100的极致性能， 而是聚焦于打造一套90%性能+100%可控的“本土系统”。例如：寒武纪：专注于AI芯片设计，其NPU在国内特定场景已有应用；中芯国际：作为制造环节，其工艺目前以14nm为主，7nm刚起步，能满足中端需求；昇腾：华为的AI芯片（如昇腾910B）搭配CANN（Compute Architecture for Neural Networks）软件框架，形成较完整的软硬一体生态。

这一组合的优势在于链条短、可控性强，避免关键环节断供，适合政务、工业、城市管理等本土刚需场景，可以将其视为中国版的“备用操作系统”——不求与英伟达正面交锋， 但能在关键时刻自给自足、不掉线。

这三条路径，不是平行赛道，而是三种结构逻辑，可以混合搭建。

真正的目标，不是用它们哪一条“打败英伟达”，

而是能不能用它们共同织出一个结构有弹性、产业有冗余、路径有替代的新飞轮。

因为只有能主导系统的，

才是真正的帝国。

我们总在问谁能造出更强的芯片。但真正决定游戏规则的，从来不是跑得最快的人，而是那个能画路线图、建规则本、定义接口标准的人。

英伟达靠的不是资产，而是结构。

然而，结构可以是钥匙，也可以是锁链。

我们可能推不倒旧飞轮，可能“造不出另一个英伟达”，但我们可以——

把结构打碎重构，用另一套结构，另起一个飞轮。

▼ 点击下方关注TOP创新区研究院（TOP_Lab）

看完想跟我们交流互动？

欢迎扫码加入TOP读者群

↓

二维码只存续到3月30日

如果二维码失效，请后台回复“入群”，

扫描最新二维码，期待群里见到您❤️

创新区研究，就在TOP研究院。

TOP Lab (TOP创新区研究院) 是 FTA 的创新研究引擎，专注于为城市、企业和 园区提供系统化的前瞻洞察与战略建议。基于Talent（⼈才）、Organization（组织）、 Place（区域）三⼤核⼼维度，TOP致⼒于探索全球创新区的发展规律，并结合本⼟实践，为区域发展和企业创新注⼊新的价值维度。

FTA Group：用技术和艺术引领未来。

FTA Group致⼒于成为产业创新区综合解决⽅案的领导者，整合设计、运营和产业服务，提供全⽣命周期服务。

作为中国产业地产领域设计实践数量最多的机构之⼀，FTA凭借逾1200个办公及产业地产的设计及咨询经验（其中包括3个国家级综合性科学中心的重点项目、多个世界500强总部或区域总部等），已为多个⾼品质业主打造独特的成功体验。

在区域发展和产业规划中，FTA始终秉承专注、⼀体化服务与国际视野，为客户提供从研究、策划到设计的全流程⽀持。我们深耕产业科创园区和产业⽚区领域，成功助⼒上海张江、临港、漕 河泾、市北、G60、闵开发、杨浦科创等重点产业⽚区落地标杆项⽬，此外，在BioBAY、中关村⽣命健康园、张江药⾕等顶级园区的设计中，FTA始终是推动区域创新发展的重要⼒量。

我们服务的客户包括：市北高新、张江高科、天安骏业、上海地产、小米科技、罗氏制药、阿里巴巴、迪士尼、西门子、凤凰卫视、上海港城集团、苏州新加坡工业园区等知名品牌。