原创 AI飓风刮过，满地泡沫还是真金？| 帮主郑重
各位老友，我是帮主郑重。二十年财经江湖行走，眼见AI这阵风从实验室卷到菜市场——连楼下卖菜的大姐都问我：“这AI股票还能追不？”今天咱就掰开热闹看门道：这场狂欢究竟是泡沫炸裂前夜，还是金矿开挖序曲？
一、真金白银的业绩底牌
上海AI大会八百企业扎堆秀肌肉，寒武纪一季度营收怒翻42倍，从巨亏到净赚3.5亿；新易盛光模块订单排到明年，泰国工厂机器冒烟赶工。机构预测今明两年行业增速19%、16%，这可不是空头支票——**当订单追着产能跑时，泡沫早被实绩刺破**。
二、历史从不简单重演
有人翻出2000年互联网泡沫警世：当年纳斯达克市盈率炒到200倍，如今AI七巨头估值却理性得多。你看C3.ai股价起伏背后，是企业级AI落地签单的扎实脚印。高盛报告点得透：这轮行情里，PPT玩家早被踢出局了。
三、淘金时代要盯准"卖铲人"
二季度板块回调吓退不少追风客，但真正的机会藏在算力基建里：
- 浪潮信息营收剑指1500亿，服务器龙头吃定AI增量；
- 生益电子AI服务器PCB占比近半，净利创历史新高；
- 光模块、芯片载板这些"硬通货"，才是产业命脉。
帮主点睛：
> 与其赌哪家AI公司称王，
> 不如押注给全体玩家供粮的"军火商"。
中长线布局三铁律
1. 业绩耐打＞故事动听
研发投入超营收7倍的公司留给赌徒，咱只挑生益电子这类"财报能闻到钱味"的。
2. 场景落地是试金石
AI+医疗/教育概念再炫，没千万级用户验证都是虚招。
3. 警惕估值脱缰
某些AI芯片股透支五年增长，追高等于刀口舔血。
最后说句掏心窝的：
2022年行业低谷时，多少人喊着"AI已死"，可寒武纪们正蹲在坑里囤积弹药。投资如种树，耐得住寂寞，才配享果实。当菜场大妈都聊AI时——
> 记住2000年的教训：
> 潮退后，裸泳者从来比穿裤衩的多。
下期咱深扒"AI基建隐形冠军"，点个关注，掘金不迷路！