十月末，亚洲的成品油格局猝不及防地变了个模样。谁也没想到，我国国内炼厂会突然大幅收紧成品油对外出口，汽油、柴油、航煤的对外运输骤然减少。消息顷刻间传开，新加坡、澳大利亚、印尼、菲律宾等长期依赖我国供应的采购国瞬间陷入恐慌，眼巴巴地望向印度，试图从那里补上这突如其来的缺口，一场关乎区域燃油流向的大洗牌，就这样悄然拉开序幕了。
这次出口收紧，并非为了讨价还价，更不是地缘政治的筹码。它背后只有一个核心目标——确保国内的能源供应稳定。据路透社消息，国内主要炼油企业在国庆假期后，并未获得港澳以外地区成品油出口的许可，中石油也直接取消了部分原定10月装运的货轮订单。具体何时能恢复出口，如今全看国内的库存水平和炼厂的生产情况。这不仅仅是数字游戏，更关系到千家万户的日常生活。 当前的库存状况并不乐观。商业柴油的缺口估计高达两千多万桶，汽油也短了近九百万桶。 红海、霍尔木兹海峡的航运风险如影随形，中东的油源供应也变得不可预测。与此同时，俄罗斯成品油出口的禁令又被延长至10月31日。在这种情况下，将原本可以出口的油料留在家中，积攒库存，远比趁着国际高价赚快钱要稳妥得多，更能保障民生。 长期以来，我国一直扮演着亚洲成品油关键边际供应方的角色。 过去几个月，新加坡、马来西亚、澳洲、越南、菲律宾都习惯性地从我国采购燃油。然而，当现货供应突然收缩，市场立刻做出了反应：亚洲汽油裂解利润飙升至每桶50.53美元，创下历史新高，新加坡轻质馏分油库存也降至近五年的最低点。 面对这样的局面，G7组织迅速决定协调释放一亿桶战略石油储备，其中优先投放柴油，这也侧面印证了当下市场的真实需求：不是理论上的产能，而是能够立即装船交付的现货燃料。 近来，印度媒体却炒作起中国抢油的说法，试图将矛头指向我国。然而，这种论调根本站不住脚。亚洲燃油市场一紧张，印媒就上演着同样的戏码。他们的逻辑是：中国大量采购俄罗斯原油，导致俄油的供应总量减少，进而影响到印度的进口量。但这种因果关系忽略了更深层次的市场规律。 如果仔细比对数据，会发现事实并非如此。数据显示，8月份印度日均进口俄罗斯原油208万桶，与7月份的282万桶相比，降幅超过了26%，9月份的进口量大概率还会继续下滑。俄罗斯原油在印度原油进口中的占比，从55.9%降到了45%。与此同时，8月份中国自俄罗斯进口原油高达1122万吨，日均264万桶，同比增长41.3%，环比7月也增长了22.6%。 对华原油贸易格局也在悄然调整。沙特等中东产油国减少了对华的供油量，沙特8月份对华原油出口几乎腰斩，同比降幅高达41%。许多人可能没有注意到，在俄乌冲突之前，印度每天从俄罗斯进口的油量微乎其微。短短几年时间，印度对俄油的依赖度一路飙升，到了接近40%的程度。正是凭借着俄罗斯的低价油，印度成功地降低了能源开支，在2023至2024财年，光是能源开支就节省了近250亿美元，有效缓解了贸易逆差的压力。 更令人唏嘘的是，印度还把这些廉价的俄罗斯原油加工成成品油，再转手出口，从中牟取暴利。要知道，美国前财长就曾直言，印度这种做法是借机牟利，华盛顿难以接受。 事情的真相就在这里：印度自己低价买入俄罗斯油品，加工后再倒卖，觉得这是一种正常的商业行为；但当中国增加对俄罗斯的油气采购，印媒就立刻跳出来指责被抢油。 这种心态，无非是一种酸葡萄心理。印度一直认为俄罗斯的能源应该优先供应给自己，却忽略了俄罗斯做生意首先考量自身利益的客观规律。 事实上，中俄两国陆地相连，运输成本更低。 相比之下，中国拥有庞大的消费市场，购买力远超印度。买卖是双方自愿的行为，俄罗斯愿意卖，中国愿意买，这完全是正常的双边能源合作。更深层次的原因是，印度自身也深陷能源安全焦虑之中。中东航道存在风险，传统的原油进口渠道并不稳定，因此高度依赖俄罗斯的油气供应，自然不愿看到中国也加大采购力度。 但真正的症结不在中国，而是美国在中东持续制造动荡，并试图出台法案，对俄罗斯油气前五大买家征税，而中国和印度都身处名单之中。 制造能源动荡的幕后推手是美国，然而印度媒体却反过头来指责中国，这本质上是美国面前缺乏议价底气。俄罗斯官方也多次强调，中俄油气合作持续深化，俄罗斯已经成为中国第一大石油供应国，在天然气、煤炭、LNG领域同样是核心供应方。 普京也明确表示，中俄双边贸易额突破2400亿美元，贸易规模还在不断增长，中俄在能源和经贸领域的合作，始终建立在互利互惠、相互尊重的基础之上，不存在所谓的抢油行为。 尽管印度拥有强大的炼油能力，可以出口大量的成品油，但短期内很难完全复制中国在亚洲燃油市场上的供应弹性。 替代货源或许能够找到，但采购成本必然会明显上涨。 澳大利亚的情况就是一个典型的例子。 虽然澳方表态国内汽油库存可以支撑42天，航煤库存够29天，并且未来四周还有大量燃料运输途中，暂时不会断油，但当新加坡、东南亚等国家竞相抢购替代燃油，现货价格就会被推高，导致澳大利亚的采购成本水涨船高。 在能源市场，只有手里掌握着稳定产能和充足库存，才能拥有选择权； 如果需要四处寻找紧急补给，就只能被动接受高价。这次，中国只是在落实国内保供安排，并没有将出口调整当作一种地缘政治武器，但整个亚洲燃油市场已经重新评估了供需关系，主动权并不在于轻言许诺，而在于拥有强大的供应链韧性、充足的库存储备和强大的炼化产能。 我认为，这次成品油出口的调整，清晰地展示了能源安全是任何大国经济发展都不能逾越的底线。 能源贸易是全球市场化交易，任何国家采购原油、调整成品油出口，都首先要考虑自身的供需情况，这是天经地义的常识。 印度媒体炒作中国抢油的说法，本身就是一种双重标准。 印度依赖俄罗斯的折扣油，进行加工和出口牟利，这完全是享受全球能源市场带来的红利。 当市场格局发生变化时，他们却将自身的进口量下降归咎于其他国家，而忽略了全球地缘冲突带来的系统性风险。 各国都是独立的买家，俄罗斯原油面向全球市场进行销售，不存在任何的专属配额。 国际能源市场的供需波动，归根结底是地缘冲突导致的航道风险以及单边制裁扰乱了贸易秩序。单边制裁和地区冲突，才是抬高全球能源成本、打乱供应链的真正元凶。 各国都在能源采购上进行风险分散的布局。中国增加俄罗斯原油采购，是为拓宽油源来源，降低对单一航道的依赖，其底层逻辑与印度当年转向俄罗斯采购的油气是一样的。亚洲成品油市场的这次洗牌，也为所有采购国敲响了警钟：过度依赖单一的供应方，一旦供应端发生调整，自身就会暴露在价格波动风险之中。 能源博弈的胜负，取决于供应链的多元化程度，而不是嘴上喊话。 市场交易遵循自愿和互利原则，原油和燃油不存在被谁抢走的资源。印媒与其盯着其他国家的采购量，不如正视全球能源动荡的根源，踏实地筑牢自身的能源安全防线。 能源市场瞬息万变，所有的算计，最终都要交给库存和供需来检验。