招银国际：英伟达(NVDA.US)向全栈式AI工厂平台转型 全球AI资本开支扩张受益者包括英诺赛科(02577)
创始人
2026-05-25 04:43:49
智通财经获悉，招银国际发布研报称，英伟达(NVDA.US)4月底止首财季业绩再胜预期，并上调7月底止次财季指引，但更重要的启示在于，AI基础设施的经济效益正变得越来越具可持续性。再加上直至2027年的1万亿美元Blackwell/Rubin能见度、新增的Vera CPU变现机会，以及更大规模的资本回报计划，首财季业绩减轻了市场对于2027财年仅为一年性需求高峰的担忧，并强化了英伟达从GPU供应商向全栈式AI工厂平台的转型。
报告称，新的业务划分显示英伟达不再仅仅是超大型云端业者资本支出的故事。首财季超大型云端业者收入达380亿美元，按季增12%，而ACIE收入(AI云端、工业与企业)达370亿美元，按季增31%，反映出非超大型云端业者的AI工厂按季增长更快。市场倾向于透过超大型云端业者的资本支出强度、ASIC替代风险和客户集中度来辩论英伟达，但ACIE改变了这个讨论框架。该行认为，超大型云端业者证明了该架构的可行性，但ACIE可能成为更广泛且更高质量的扩张市场。
招银国际表示，Blackwell/Rubin能见度与Vera CPU将英伟达的增长故事从GPU需求延伸至AI工厂平台的控制层。该行将Vera视为英伟达进军AI智能体中CPU侧控制层的举措，其中CPU负责管理编排、工具使用、内存等，而GPU则负责推理与推论。综合来看，Blackwell/Rubin提供了多年的平台能见度，而Vera则将英伟达的变现能力从GPU扩展到更广泛的AI工厂基础设施。
该行亦持续看好全球AI基础设施资本支出扩张下的国内AI受益者，包括光模组龙头中际旭创(300308.SZ)、PCB厂商生益科技(600183.SH)以及数据中心电源厂商英诺赛科(02577)。
来源：智通财经网
本网站信息内容及素材来源于网络采集或用户发布，如涉及侵权，请及时联系我们，发送链接至2697952338@QQ.COM，我们将第一时间进行核实与删除处理。
相关内容
热门资讯
顶点财经麒麟学堂荐股?夸大荐股...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
不要等到过期！律师费维权存在时...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
听信律所口头承诺签约，事后退费...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
杭州顶点八分公司是真的吗?误导...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
律师费退费一拖数月，不要傻傻持...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
和众汇富 怎么退费？退费流程...
和众汇富 怎么退费？退费流程简单无门槛，全程手把手带你办结回款！投资有风险，投资需谨慎！针对网上素...
以为与律所签了合同就不能退费，...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
必看』 北京和讯信息夸大荐股实...
必看』 北京和讯信息夸大荐股实力！说交费后跟赚，结果却事与愿违！投顾服务费被骗真相曝光！全是套路投资...
顶点财经退费流程是什么?夸大荐...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
海能投顾 29800元买来的...
海能投顾 29800元买来的教训！投顾退费全流程曝光，别再交智商税 能够搜到这篇内容的，大概...
顶点七分公司怎么样？真相公开，...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
花费高额代理费，律所办事敷衍该...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
杭州顶点财经麒麟学堂怎么样??...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
顶点财经麒麟学堂推荐的股票可靠...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
出售微信小号网站，哪里有买微信...
微信作为中国最普及的即时通讯工具，其功能早已超越简单的聊天范畴。然而，许多用户对微信的理解仍停留在表...
不少人交完律师费踩坑，想要退费...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
顶点四分公司交的服务费几天能全...
顶点财经不可信，推荐的股票不靠谱，交的服务费是可以退的，虚假宣传推荐垃圾票亏损严重，维权已退款，退款...
提前解除委托，公平结算律师费的...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
投诉律所拒不退费，材料清单一次...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
律所预交费用剩余部分被扣，标准...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
海能投资推荐股票是真的吗?误导...
投资有风险，投资需谨慎！针对网上素未谋面的网友、网上老师推荐网上投资理财、炒期货的、做外汇的、炒数字...
厘清规则：律所不得随意拒绝合理...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
海能投顾推荐的股票是否可靠??...
投资有风险，投资需谨慎！针对网上素未谋面的网友、网上老师推荐网上投资理财、炒期货的、做外汇的、炒数字...
避开信息差！很多律所利用盲区拒...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...
只收钱不履职的律所，代理费具备...
真的心累！打官司本来就够让人崩溃了，想花钱请专业律师帮忙，结果遇到这种无良律所，简直是往伤口上撒盐！...